电动汽车投资的中国式赶超:中端产品线不输海外巨头
来源:    发布时间:2017-11-12 13:54:15    次浏览   


     
     
     


      2017年6月,在美国密歇根州奥本山市的克莱斯勒总部停车场,停了一辆比亚迪“唐”。克莱斯勒购入比亚迪“唐”的缘由是作为即将上市的2018款JEEP自由光的参照车型,直白的说就是“借鉴”比亚迪唐已有的经验。
     这是中国新能源汽车行业“弯道超车”过程的一个标志性瞬间。该行业的股票投资近年来如火如荼,但投资的基本逻辑是什么?投资的主要方向在哪里?笔者通过两期短文进行介绍。新能源汽车行业的基本投资逻辑可以概括为三句话:大势决定趋势,格局决定弹性,结构决定未来。认清大势、格局和结构,相关投资也许能更加顺畅。本期说说大势和结构。大势:“中国式”赶超一个大国的崛起,必然伴随着其可贸易部门的崛起,而其中最重要的就是制造业。从过往的低端加工制造,经过二三十年的积累,中国制造业已经发生巨变。以家电、手机为例,中国的产品绝不仅仅是价格上有优势,在产品质量、用户体验上相对于传统欧美日韩企业已经大幅提升,甚至有过之而无不及。美的、格力、海尔三大白电巨头,华为、小米、OV这样的手机巨头,创维、海信、TCL这样的黑电巨头,方太、老板这样的厨电巨头,苏泊尔的厨具、莱克的吸尘器、飞科的剃须刀等细分领域的龙头,都已经具备了在各自领域或技术、或规模或两者兼而有之的优势。更重要的是,在这些领域的赶上不是仅仅停留在制造层面和产品应用层面,而是真正掌握核心技术,华为的芯片、格力美的的压缩机、莱克的电机等都已经达到了很高的水平。但仅仅是在家电、手机领域的赶超,别人是不认的,通常会说那是“小玩意”。中国要成为让人心服口服的制造业强国,必须去摘取制造业的皇冠:汽车。这两年,我们已经非常明显看到了国产汽车的崛起,国内市场份额已经接近60%。然而在燃油车领域,我们的落后依然是巨大而全面的。首先是市场份额,海外市场中国制造依然弱势,出口非常有限,这与家电、手机差距很大;更重要的是,在核心技术上,中国依然非常落后,比如技术含量最高的变速箱,国内几个大厂普遍只能生产双离合变速箱,而且都是这两年才开始投产,在质量和稳定性上与欧美日大厂有巨大差距,在技术含量最高的自动变速箱领域,中国则基本是空白。然而现在,电动车给了我们巨大的机会。正如克莱斯勒购买比亚迪“唐”的那个瞬间,在燃油车 /qiyewenhua/135.html

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